Рыночные риски

Предупреждение о рисках

По факту операции на международных финансовых рынках содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на этих рынках может подходить не для всех инвесторов. Прежде, чем принять решение об инвестициях, необходимо внимательно ознакомиться с правилами, условиями и технологиями инвестирования. Прежде чем воспользоваться предложением инвестировать, советую вдумчиво взвесить все за и против. Внимательно изучить условия договора,финансовый инструмент,провести маркетинговые исследования рынка и,если у Вас есть сомнения по поводу торговли на международных финансовых рынках, рекомендую проконсультироваться у специалистов. В дальнейшем мы будем предполагать, что Вы понимаете и сознательно принимаете на себя все риски, присущие торговле на международных финансовых рынках.

Цены на финансовых рынках и результаты от операций на рынках подвержены колебаниям; инвесторам необходимо учитывать, что они могут потерять часть средств, вложенных в ценные бумаги или размещенных на личном торговом счете. Высокие показатели доходности достигнутые в прошедшие периоды не являются гарантией доходов в будущем. Инвестиции, номинированные в иностранной валюте, несут также риски, связанные с колебаниями валютного курса. Вы должны отдавать себе отчет, что на финансовых рынках нет и не может быть никаких гарантий Вашей доходности. Поэтому используйте те деньги, свои или заемные, которые вы можете позволить себе потерять без катастрофических последствий.

Вы предупреждены, что любой вид инвестирования может быть убыточным. Прошлый опыт не определяет финансовые результаты в будущем. Любой финансовый успех других не гарантирует таких же результатов для Вас. Высокое вознаграждение — это плата за риск. Если бы риска не было — не было бы и возможности получить большой доход. Никто не дает никаких обещаний и гарантий, что использование на практике описанных технологий, систем, торговых тактик и стратегий обязательно приведет к финансовому выигрышу или другому желательному результату. Из-за непредсказуемости ценообразования сделки на финансовых рынках содержат высокую степень риска, которую не все участники могут выдержать, а шансы на успех определяются не только степенью риска, но и тем, насколько хорошо эти риски оцениваются.

Ни одна управляющая компания не гарантирует доходы на инвестиции в будущем, и решение о покупке акций или открытии личного торгового счета принимается инвестором самостоятельно после ознакомления с правилами, технологиями и оценки соответствующих рисков. Заявления любых лиц об увеличении в будущем стоимости акций компании или о росте торгового счета клиента могут расцениваться не иначе как предположения.

Методы управления финансовыми рисками

Мониторинг – выявление рисков , расчет их величины и динамики изменения, анализ причин возникновения и изменения.

Моделирование – прогнозирование возможных сценариев развития текущей ситуации. В процессе анализа сценариев вырабатываются способы реакции на неблагоприятное изменение внешних и внутренних условий.

Объединение риска – метод, направленный на снижение риска путем предотвращения случайных убытков в относительно невысокие постоянные издержки.

Разделение риска – метод, при котором риск делится между участниками проекта(программы, процесса) таким образом, чтобы возможные потери каждого стали относительно невелики.

Избежание риска — метод, направленный на полное исключение конкретных видов риска(отказ от заемного капитала)

Диверсификация — метод управления фин.рисками, заключающийся в распределении рисков по различным видам активов.

Способы снижения финансовых рисков

Лимитирование подразумевает установление ограничений на величины рисков и последующий контроль их выполнений. Величина лимита отражает готовность принимать на себя отдельный риск.

Страхование – совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда и его использования для возмещения ущерба инвестора.

Хеджирование – способ уменьшения рисков, вызванных неопределенностью будущих колебаний цен на активы. Хеджирование заключается в совершении форвардных продаж и покупок актива на фьючерсном рынке. При хеджировании часто используют опционы, фьючерсы, свопы.

Резервирование – создание резервных фондов (самострахование), предназначенных для возмещения убытков в случае возможных потерь.

Классификация финансовых рисков

Риск потери финансовой устойчивости и ликвидности обусловлен несовершенством структуры капитала и несбалансированностью денежных потоков.

Риск неплатежеспособности обусловлен снижением уровня ликвидности оборотных активов и неспособностью инвестиционной компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Риск снижения рентабельности обусловлен снижением эффективности деятельности организации, в частности повышением уровня ее расходов и снижением уровня доходов.

Риск принятия неверного финансового решения – опасность потери инвестиционной компанией денежных средств в результате неверной оценки факторов внешней и внутренней среды.

Риск снижения инвестиционной привлекательности компании обусловлен снижением ее рыночной стоимости и потерей финансовой устойчивости.

Инфляционный риск сопровождает практически все финансовые операции и характеризуется возможностью обесценивания реальной стоимости капитала(в форме финансовых активов), а также ожидаемых доходов от финансовых операций в условиях инфляции.

Процентный риск состоит в непредвиденном изменении процентной ставки за счет роста или снижения предложения свободных денежных ресурсов, изменения коньюктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования и др.

Валютный риск проявляется в недополучении инвестором дохода в результате непосредственного воздействия изменения валютного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях.

Депозитный риск возникает в связи с возможностью невозврата депозитных вкладов, размещенных инвестором в банке.

Инвестиционный риск характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Налоговый риск обусловлен возможностью введения новых видов налогов и сборов ; возможностью увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов ; изменением сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей ; возможностью отмены действующих.